Управление банками в процессе санации

В новейшей истории развития российского банковского сектора 2008 год стал одним из самых сложных. В первом полугодии 2008г., несмотря на нестабильность международных финансовых рынков, банковский сектор демонстрировал в целом достаточно высокие темпы роста основных показателей. С сентября под воздействием углубляющегося глобального кризиса, усиления оттока капитала с формирующихся рынков и падения цен на экспортные товары состояние российского финансового рынка стал определять кризис доверия. Российский фондовый рынок, как и рынки других стран, испытал масштабное снижение котировок, у ряда кредитных организаций возникли проблемы с ликвидностью и исполнением текущих обязательств, напряженная ситуация сложилась на межбанковском рынке.

Обеспокоенность вкладчиков привела к существенному оттоку вкладов населения.

Результатом всех указанных обстоятельств стала серьезная угроза устойчивости российской банковской системы, что определяет актуальность выбранной темы курсовой работы. Развитие кризисных явлений могло реально привести к панике вкладчиков и клиентов банков, серьезным сбоям в работе платежной системы и опасности перерастания кризисных явлений в системный социально - экономический кризис.

Правительство Российской Федерации и Банк России приняли ряд оперативных масштабных мер, направленных на укрепление устойчивости банковского сектора, прежде всего поддержку его ликвидности.

Предметом исследованияявляются отдельные положения законодательства, посредством которых осуществляется правовое регулирование несостоятельности (банкротства) кредитных организаций.

Объектом исследования является деятельность кредитных организаций в период кризисных явлений.

Достижение поставленной цели осуществлялось автором путем решения следующих взаимосвязанных исследовательских задач:

1) изучение теоретико-методологических аспектов проблемы несостоятельности (банкротства) кредитных организаций;

2) выявление основных мероприятий по восстановлению финансового положения кредитной организации в период санации;

3) Анализ и формирование целей и выбор механизмов антикризисного управления кредитными организациями по предупреждению несостоятельности (банкротства);

Методологическая основа исследования. При написании настоящей работы, в целях наиболее полного и объективного изучения рассматриваемых категорий и явлений, использовались труды разных экономистов.

Работа состоит из трех разделов, введения, заключения и списка использованной литературы

1. Теоретические основы по восстановлению финансового положения банков в период санации

1.1 Санация банков - понятие, формы, сущность

Санация (от лат. sanatio — оздоровление, лечение) — система разного рода мероприятий (структурная перестройка, реструктуризация кредиторской задолженности, изменение ассортимента производимой продукции, сокращение числа работающих, ликвидация излишних структурных звеньев и подразделений и т. п.), которые позволяют избежать банкротства.

Санация может осуществляться при участии банков, органов исполнительной власти, коммерческих организаций и др.

Иногда, вместо решения арбитражного суда о банкротстве, может быть назначена санация.

Санация предприятия осуществляется в трех основных случаях:

1.До нарушения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие при попытке выхода из кризисного состояния привлекает внешнюю помощь по своей инициативе.

2. Если предприятие, которое обратилось в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, именно предлагает условия своей санации.

3. Если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по предложениям, которые поступили от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательство перед бюджетом.

В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга.

В зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия, идентифицированных в процессе диагностики банкротства, и принятой концепции санации различают два основных направления ее осуществления:

Санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга. Такая санация осуществляется обычно для помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние идентифицировано как временное и не носящее катастрофического характера. Это направление санации не меняет статуса юридического лица санируемого предприятия.

Санация предприятия, направленная на его реструктуризацию (реорганизацию). Такая санация осуществляется при более тяжелых масштабах кризисного финансового состояния предприятия и требует осуществления ряда реорганизационных процедур, обеспечивающих более эффективные - организационные формы его хозяйственной деятельности.

Как правило, этот вид санации связан с изменением статуса юридического лица санируемого предприятия.

На рисунке 1 автором наглядно показано, основные формы санации.

Рисунок 1- Формы санации.

К формам проведения санации, которые направлены на рефинансирование долга относятся:

- дотации и субвенции за счет средств бюджета;

-государственное льготное кредитование;

- государственные гарантии коммерческим банкам по кредитам, которые выдаются предприятию;

- целевой банковский кредит;

-перевод долгу на другое лицо;

- реструктуризация краткосрочного долга в долгосрочный;

- выпуск облигаций и других долговых ценных бумаг под гарантию санатора;

-отсрочка погашения облигаций предприятия;

-списание санатором - кредитором части долга.

К формам проведения санации, которые направлены на реструктуризацию или реорганизацию предприятия-должника относятся:

-слияние с финансово стабильным предприятием;

- поглощение через приобретение предприятия;

- измельчение для многоотраслевых предприятий;

-превращение в открытое акционерное общество;

- передача в аренду (как правило для государственных предприятий);

-приватизация (для государственных предприятий)(1).

Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующей его ликвидацией.

1.2 Управление кредитной организацией в процессе финансового оздоровления

Действующее законодательство РФ предусматривает следующие меры по предупреждению банкротства кредитных организаций:

1.Финансовое оздоровление;

2. Назначение временной администрации по управлению кредитной организацией (далее - временная администрация);

3.Реорганизация(2).

К этим мерам прибегают только в определенных законом случаях. Например, когда банк на протяжении предыдущих шести месяцев неоднократно не удовлетворяет требования кредиторов по денежным обязательствам в связи с отсутствием или недостаточностью денежных средств на его корреспондентских счетах.

1.Наиболее приемлемый вариант для клиента кредитной организации -проведение финансового оздоровления. Ведь в этом случае не происходит замены менеджмента компании, с которым у клиентов сложились неформальные отношения, помогающие оперативно решать возникающие проблемы.

Наиболее часто применяются следующие меры финансового оздоровления:

-оказание учредителями (участниками) кредитной организации или иными лицами финансовой помощи банку;

-изменение структуры активов и структуры пассивов;

-изменение организационной структуры.

2.Назначение временной администрации. На первый взгляд, назначение временной администрации говорит о том, что клиентам банка будет достаточно сложно вернуть свои деньги. Однако так бывает не всегда. Действительно, вмешательство государства в процесс управления банком свидетельствует, что он испытывает серьезные трудности, но зачастую вернуть деньги кредиторов банка реально только при помощи подобных мер.

Обычно руководителем временной администрации становится один из служащих Банка России. Однако следует помнить, что Центробанк не будет вкладывать свои средства в проблемные банковские учреждения. Для этих целей существует специальная структура, заявившая о себе в период банковского кризиса 1998 г.

Как показывает опыт, юридическим лицам, являющимся кредиторами проблемных банков, намного выгоднее, чтобы кредитная организация не проходила через все процедуры банкротства, а попала под управление специальной структуры - Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО)

АРКО занимается вопросами урегулирования задолженности социально значимых банков, попавших в тяжелую полосу, и, по возможности, проводит их финансовое оздоровление, а затем продажу заинтересованному инвестору.

На помощь агентства могут рассчитывать не все банки, а только те, которые соответствуют определенным условиям, что подтверждает их значимость для отечественной экономики.

3.Реорганизация. Данная мера предупреждения банкротства применяется редко. Она может быть использована только по требованию Банка России.

Реорганизация кредитной организации в качестве меры финансового оздоровления банка крайне выгодна именно его кредиторам и клиентам.

Следует отметить, что при таком условии реорганизация может осуществляться только в форме слияния или присоединения. В первом случае проблемный банк, объединяясь с другим, крепко стоящим на ногах банком, создает новую кредитную организацию, к которой и переходят все его долги.

В другом же варианте банк просто-напросто присоединяется к одному из своих конкурентов, организационно растворяясь в его внутренней структуре.

Разумеется, слияние и присоединение целесообразно лишь в том случае, когда у другого банка имеется достаточно финансовых средств для погашения задолженности проблемной организации. При этом не следует считать, что новоявленный инвестор будет действовать себе во вред — наоборот, впоследствии он сможет вернуть средства, затраченные на реорганизационные процедуры. Дело в том, что у проблемного банка, возможно, есть разветвленная филиальная сеть, недвижимое имущество, а также широкий круг постоянных клиентов. Эти причины и могут привести к реорганизации предбанкротной кредитной организации.

Говоря о формах и способах финансового оздоровления, стоит упомянуть достаточно распространенную в мировой практике стратегию «бридж-банка», которая предполагает перевод ресурсной базы терпящего крах кредитного учреждения в специально созданный или стабильно развивающийся опорный банк. В основе этой стратегии лежит аксиома, подтвержденная практикой: активы работающей кредитной организации обладают большей стоимостью, чем активы проблемной. Создание бридж-банка преследует две основные цели. Во-первых, проведение расчетов с кредиторами проблемного банка. Во-вторых, сохранение и увеличение стоимости его активов с целью их дальнейшей реализации.

2. Основные мероприятия по восстановлению финансового положения кредитной организации в период санации

2.1 Методика стресс – тестирования банка

Под стресс - тестированием понимается определение (количественная оценка) потенциального негативного воздействия на финансовое состояние банка, которое может иметь место в предполагаемых неблагоприятных обстоятельствах, а именно при заданных изменениях факторов рисков, которые (изменения) будут соответствовать хотя и исключительным, но вероятным событиям.

На сегодняшний день, стресс-тестирование становится все более распространенным методом анализа рисков в финансовых организациях, поскольку банковское регулирование предписывает использование стресс -тестирования при применении банками внутренних рейтингов.

Согласно Банку Международных Расчетов «стресс-тестирование – термин, описывающий различные методы, которые используются финансовыми институтами для оценки своей уязвимости по отношению к исключительным, но возможным событиям».

Международный Валютный Фонд определяет стресс-тестирование как «методы оценки чувствительности портфеля к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным событиям».

Банк России определяет стресс-тестирование как «оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям».

В международной банковской практике используются различные методики стресс - тестирования. Чаще других применяют следующие три методики.

Простой тест на чувствительность выявляет краткосрочное воздействие ряда заранее определенных изменений конкретного фактора риска на стоимость портфеля. Например, если в качестве фактора риска рассматривается изменение валютного курса, то чувствительным (шоковым) можно полагать некоторый заранее намеченный размер такого изменения (это может быть положительная или отрицательная величина, скажем, от 2 до 10% или больше).

В ходе сценарного анализа устанавливаются шоковые воздействия, могущие стать результатом одновременного действия ряда факторов рисков при наступлении экстремального, но вместе с тем вероятного события. Такой анализ нацелен преимущественно на оценку стратегических перспектив банка.

Методика максимальных убытков позволяет оценивать рискованность портфеля активов путем идентификации потенциально самых убыточных комбинаций действия факторов риска. Методики наглядно автором изображены на рисунке 2.

В международной банковской практике в настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий). Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска, и рассчитываются максимальные потери.

Рисунок 2- Методики стресс – тестирования(3).

Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события. В российской банковской практике, так же как и в международной практике, сценарии преимущественно затрагивают финансовый сектор: колебания валютных курсов, котировок ценных бумаг, процентных ставок. В качестве отдельной категории риск-факторов необходимо отметить цены на нефть, нередко замещающие весь комплекс макроэкономических факторов. Реальный сектор чаще всего представлен в виде экспертных оценок вероятности дефолта по категориям заемщиков. Также в виде экспертных оценок могут учитываться возможные изменения клиентской базы: отток клиентов, досрочное изъятие вкладов и т.п.

В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок). При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации. Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения стресс-тестов.

Несмотря на сложность современных банковских технологий, представители российского банковского сектора широко не используют «внутренние» стресс-тесты. По опубликованным данным лишь некоторые банки заявляют о наличии постоянно используемых систем стресс-тестирования банковской деятельности. Абсолютное большинство банков, внедривших в том или ином виде систему планирования, идут по пути прогноза доходов, затрат и прибыли по Центрам Финансового Учета. В данном подходе планирование осуществляется "от достигнутого" непосредственно структурными подразделениями и отражает мнение конкретных менеджеров о перспективах развития "своего" направления или подразделения. Этот метод в большей мере может учесть региональную и продуктовую диверсификацию продаж банковских услуг, но исключает комплексный и сбалансированный сценарный анализ перспектив его деятельности в целом.

Задача комплексного стратегического планирования и стресс - тестирования перспектив реализации стратегии может быть решена на основе динамической модели, которая обеспечивает учет, как общих желаемых целей развития банка, так и частных возможностей роста бизнеса его отделений и филиалов. Современный уровень стратегического финансового менеджмента предполагает применение методологии инжиниринга бизнес-процессов на базе Системы Сбалансированных показателей (ССП). Данный подход заключается в последовательном решении следующих задач:

1) формулировке целей банка в 4-х основных аспектах его деятельности - образовательно-интеллектуальном, процессном, продуктовом и финансовом,

2) отражении этих целей на стратегической карте банка;

3) определении методов расчета и граничных значений для контрольных параметров, измеряющих эффективность достижения отдельных целей - ключевых показателей эффективности.

Разработанная динамическая модель на основе методологии ССП применяется, например, в ростовском банке «Центр-инвест» и обеспечивает возможность задания оптимальной в сложившихся экономических условиях структуры баланса банка, с учетом требований к ее диверсификации по видам активов, их срокам погашения, валютам, доходности/стоимости активов и пассивов. Определение балансовых и доходно-стоимостных параметров модели производится на основе корреляционных зависимостей. Эти зависимости описывают влияние основных внешнеэкономических факторов, к числу которых относятся процентная, монетарная и курсовая политика Центрального банка.

Стресс - тестирование перспектив реализации банковской стратегии позволяет получить несколько вариантов финансового плана банка на начальном этапе планирования. Основным достоинством этого метода является комплексное видение перспектив развития банка, оценка чувствительности баланса и финансовых результатов банка к резким колебаниям рыночной конъюнктуры.

Стресс-тестирование существенно расширяет возможности риск-менеджера по оценке и управлению риском. Анализ результатов стресс -тестирования, которые поступают руководству банка, помогают ему выявить риски и слабые стороны банка и разработать соответствующие корректирующие действия. Так, руководству банков, занимающихся в основном розничными операциями, стресс-тесты позволяют оценить, не слишком ли чувствителен кредитный портфель клиентов к изменениям на рынке ипотечных кредитов и к неблагоприятным условиям макроэкономической среды, насколько следует повысить резервный фонд для обеспечения ипотечных кредитов в условиях замедления роста экономики и повышения уровня безработицы, в какой степени политика завоевания новых клиентов повысит чувствительность банка к макроэкономическим рискам. Ответы на подобные вопросы имеют большое значение для разработки стратегии и политики управления банковскими рисками. При этом для прогнозирования положения банка и управления возможными рисками необходимо комбинировать данные о последствиях внешних (макроэкономических) и внутренних (связанных с политикой банка) факторов(4).

Таким образом, необходимым условием успешности бизнеса отдельно взятого банка является внедрение методики сценарного моделирования бизнес-процессов в практику его работы.

2.2 Реструктуризация и реорганизация кредитной организации

Вопросы реорганизации кредитных организаций регулируются гражданским и банковским законодательством, а также и нормативными актами Банка России. Что касается гражданского законодательства, то это, прежде всего, статьи 57-60 ГК РФ, статьи 15-17 ФЗ "Об акционерных обществах". В банковском законодательстве надо обратить внимание на статью 23 ФЗ "О банках и банковской деятельности". Конкретные вопросы слияния и присоединения кредитных организаций регулируются Положением Банка России N 230-П.

В ФЗ (п. 2 ст. 32) говорится, что реорганизация кредитной организации осуществляется в форме слияния или присоединения. Там же сказано, что она производится в порядке, установленном ФЗ и принимаемыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России.

Слияния и преобразования кредитных организаций регулируются Положением Банка России от 4 июня 2003 г. N 230-П "О реорганизации кредитных организаций в форме слияния и присоединения". В нем определяется перечень сведений и документов, необходимых для осуществления государственной регистрации кредитной организации, создаваемой путем реорганизации в форме слияния, государственной регистрации изменений в учредительные документы (учредительных документов в новой редакции) кредитной организации в связи с реорганизацией в форме присоединения, порядок их представления и рассмотрения в Банке России. Кроме того, Положение регулирует особенности лицензирования деятельности кредитных организаций при реорганизации в форме слияния и присоединения.

Для опубликования в "Вестнике Банка России" сообщения о принятом решении, о реорганизации или об уменьшении уставного капитала (далее сообщение) кредитная организация направляет его в Банк России (Департамент внешних и общественных связей Банка России) посредством факсимильной связи. Одновременно в Департамент внешних и общественных связей Банка России направляется оригинал сообщения посредством почтовой связи. В соответствии с Федеральным законом от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ

«О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» на Агентство по реструктуризации кредитных организаций возложены функции по осуществлению мер по предупреждению банкротства банков, являющихся участниками ССВ.

Согласно закону меры по предупреждению банкротства банков могут осуществляться Агентством путем:

- оказания финансовой помощи инвесторам, приобретающим акции (доли в уставном капитале) банка в размере, позволяющем определять решения банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания его акционеров (участников);

- оказания финансовой помощи приобретателям имущества и обязательств банка. В качестве таких приобретателей могут выступать финансово устойчивые банки, для которых подобная сделка не вызовет нарушения ими обязательных нормативов Банка России или иных негативных последствий;

- приобретения акций (долей в уставном капитале) банка в размере, позволяющем определять решения банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания его акционеров (участников);

- оказания финансовой помощи банку при условии, что Агентством и (или) инвестором приобретены у данного банка его акции (доли) в установленном размере(5).

При осуществлении мероприятий по предупреждению банкротства банков законом предусмотрено как привлечение заинтересованных частных инвесторов, так и государственное финансирование. Для этих целей из федерального бюджета Агентству в качестве имущественного взноса Российской Федерации выделено 200 млрд. руб., кроме того предусмотрена возможность предоставления Агентству кредитов Банком России и использование средств фонда страхования вкладов.

Стратегия деятельности агентства по организации антикризисного управления и финансовому оздоровлению банка заключается в последовательном проведении работ по трем направлениям.

1.Реструктуризация обязательств перед кредиторами. Задача этого этапа - организация справедливых и прозрачных расчетов для всех групп кредиторов, определение совместно с кредиторами порядка и условий погашения долга в зависимости от наличия у банка активов, их стоимости и ликвидности. Как правило, для комплексного урегулирования задолженности применяется институт мировых соглашений законодательства о банкротстве, что предусмотрено Законом о реструктуризации кредитных организаций.

2.После выработки согласованной политики в вопросе погашения долгов осуществляется рекапитализация банка. На этапе перехода банка под управление АРКО уставный капитал списывается до реального значения собственных средств (при отрицательном значении капитала — до символической величины в 1 руб.). При принятии принципиального решения о дальнейших направлениях оздоровления банка его уставный капитал увеличивается до размера, необходимого для осуществления нормальной банковской деятельности (как правило, не менее 1 млн. евро). Первые два этапа относятся к так называемой финансовой реструктуризации.

3.Операционная реструктуризация подразумевает комплекс мер по реорганизации бизнеса банка, систем его управления, по повышению качества корпоративного управления(6).

В исключительных ситуациях агентство может выкупить активы банка.

Эта схема применялась в проекте с одним московским банком, который выдал значительный долгосрочный кредит крупному мясокомбинату.

Предприятие исправно возвращало деньги и платило проценты, но в период

общего кризиса 1998 г. банку немедленно понадобились большие суммы денежных средств. Возникла дилемма: если потребовать срочного возврата кредита — рухнет комбинат, если же не сделать этого — обанкротится кредитная организация. По реальной цене продать этот актив на рынке в кризисный период было совершенно невозможно, он мог уйти только за бесценок. Агентство же выкупило данный кредит. В результате банк получил столь необходимые ему в период кризиса «живые» деньги, а комбинат не был доведен до банкротства.

Переход кредитной организации под управление АРКО приводит к различным последствиям. При этом наиболее важными являются следующие:

- Банк России не применяет к финансовому учреждению меры ответственности за нарушение требований банковского надзора, а также не взыскивает в бесспорном порядке с кредитной организации сумму недовнесенных средств в обязательные резервы, депонируемые в Банке России, и не налагает штрафы за нарушение норматива обязательных резервов;

- вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов кредитной организации по ее обязательствам, возникшим до момента перехода кредитной организации под управление агентства.

Однако действие моратория на удовлетворение требований кредиторов распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, возникшие до момента принятия агентством решения о переходе кредитной организации под его управление. Долги, возникшие после перехода кредитной организации под управление агентства, подлежат исполнению кредитной организацией в полном объеме.

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов кредитной организации действует до 12 месяцев и может быть продлен агентством, но не более чем на шесть месяцев или вообще быть отмененным.

3 Формирование целей и выбор механизмов антикризисного управления кредитными организациями

3.1 Деятельность кредитных организаций и пути преодоления кризисных явлений

Кризис оказал негативное влияние на рентабельность российских банков.Убытки в основном объясняются необходимостью создания резервов на возможные потери по ссудам, однако в долгосрочной перспективе большое значение имеет также то, в какой степени кризис повлиял на способность банков генерировать доход от основной деятельности.

Основными источниками дохода банков являются чистый процентный доход, чистый комиссионный доход, а главным ограничителем рентабельности выступают операционные издержки банка, включая расходы на персонал.

Таблица 1 - Факторный анализ падения рентабельности групп банков, в % от снижения ROA(7)

* Исключая государственные и иностранные банки.

Фактически в группе московских банков (кроме государственных и иностранных) падение рентабельности активов до налогообложения на 3,4 процентных пункта объясняется на 87% ростом отчислений в резервы, на 31% – падением прибыли до резервов и операционных расходов, зато сокращение операционных расходов на 18% сократило возможные потери.

В выборку вошли только банки, по которым на каждую дату были доступны следующие данные: баланс, отчет о прибылях и убытках, значение норматива НI.

Из выборки были исключены: 1) Сбербанк России; 2) банки, уже проходящие процедуру финансового оздоровления в рамках АСВ или приобретенные другими банками и организациями.

Доля данной выборки в активах банковской системы на 1 июля 2009 года:

Таблица2- Данные для выборки исследования(8)

В группе региональных банков фактор падения базовой рентабельности еще более значим: 69% п