Анализ финансового состояния предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства на примере ОАО "Нептун"
Банкротство – один из основных механизмов развитой и нормально функционирующей рыночной экономики. При этом, если юридическая сторона банкротства постоянно совершенствуется, набирая силу, то организации бухгалтерского учета и формированию отчетности несостоятельных предприятий до настоящего времени не уделялось должного внимания. Неразработанность вопросов учета и формирования отчетности при ликвидации предприятий остается острой проблемой, тормозящей работу специалистов.
Востребованность результатов исследований в области бухгалтерского учета продажи предприятия как имущественного комплекса в условиях банкротства определяется недостаточной степенью раскрытия ряда теоретических и практических положений. В частности, не определен порядок обособленного учета расходов, связанных с банкротством предприятий. В настоящее время остается много «белых мест» в теоретических и методических вопросах содержания и формирования ликвидационных балансов, среди которых можно выделить: отсутствие исчерпывающего определения и алгоритма формирования, неопределенность содержания и построения формы. Содержание и форма ликвидационных отчетов о прибылях и убытках и о движении денежных средств детально не раскрыта ни в нормативной, ни в научной литературе.
В рыночных условиях, сложившихся в последние годы, предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров, в противном случае они имеют возможность использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами. В связи с этим руководители предприятий должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния собственного предприятия с целью избежания возможного банкротства, а при угрозе банкротства изыскать возможности финансового оздоровления предприятия.
Таким образом, анализ бухгалтерской отчетности становится условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, включая и отношения субъектов хозяйствования с органами власти, которые представляют государственные интересы.
Актуальность изучения особенностей анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.
Объектом анализа выступает открытое акционерное общество «Нептун».
Целью данной работы является анализ как инструмента для выявления тенденций развития предприятия в прошлом, оценки его сегодняшнего положения, обоснования его развития в будущем, выяснения финансового состояния в целях подготовки предложения о возможности восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа.
Основными задачами, поставленными при написании дипломной работы, являются:
1) Изучение теории банкротства;
2) Изучение показателей финансового анализа предприятия при потенциальном банкротстве;
3) Рассмотрение методов оценки и анализа финансового состояния при угрозе банкротства;
4) Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Основой данной работы стала бухгалтерская информация о финансовых результатах предприятия за исследуемый период 2005–2006 годы.
Работа состоит из введения, трёх глав и заключения.
Во введении рассматриваются актуальность выбранной темы, цели и задачи дипломной работы.
Первая глава посвящена изучению правовых основ института банкротства в России и международной практике, системы финансовых показателей в анализе потенциального банкротства.
Во второй главе рассматриваются основные показатели, характеризующие деятельность предприятия и проведен анализ структуры стоимости имущества и капитала предприятия, финансовой устойчивости и рентабельности, а также оценка ликвидности, платежеспособности и деловой активности предприятия.
В третьей главе рассмотрено понятие бизнес-плана и разработан инвестиционный проект для оздоровления предприятия.
В заключении на основании результатов проделанной работы даны выводы и приведены предложения, которые направлены на улучшение финансового состояния предприятия
1. Теория банкротства
1.1 Правовые основы института банкротства: российский и международный опыт
Институт банкротства функционирует во многих странах мира. Банкротство и ликвидация убыточных предприятий – нормальная картина для стран с развитым рыночным хозяйством. Подобные процессы оздоровляют экономику, освобождая ее от аутсайдеров, что способствует структурной перестройке и обновлению производства. Понятие «несостоятельность» в основном является нормативно регламентированным и раскрывается в законодательных документах.
Нет ни одной страны, где бы государство было бы равнодушно к процедурам банкротства и не контролировало бы их тем или иным способом. Переход стран в рыночной экономике приводит к возникновению проблемы неплатежей и разорению хозяйственных субъектов.
По этой причине формируется институт банкротства, что и произошло в странах Восточной Европы. В странах с исторически сложившимися рыночными отношениями институт банкротства имеет более богатый опыт, из которого можно почерпнуть множество полезных аспектов. Однако механическое отображение положений зарубежных стран на институт банкротства России невозможно, т. к. в нашей стране имеется своя специфика экономического, политического и социального устройства.
При банкротстве предприятий Франции и США, в отличие от других стран, в большей степени защищаются права должника, нежели кредиторов, а в Германии интересы кредиторов настолько приоритетны, что их долги погашаются должником перед возникшими расходами в ходе процедур банкротства. В Венгрии круг юридических лиц, которые могут начать процесс банкротства, значительно шире по сравнению с законодательством других стран.
Наряду с коммерческими банками и другими кредиторами в него включаются Налоговое и Таможенное управление, а также Главное управление по социальному страхованию. Предусмотрены санкции против юридических и физических лиц, препятствующих предоставлению объективной информации о финансовом положении хозяйственного субъекта.
В Чехии процедуру удовлетворения требований кредиторов в судебном порядке определяет закон «О конкурсе и платежах». Этот закон первоначально предусматривал решение о финансовой ситуации предприятия исключительно в судебном порядке. Новая его редакция включила дополнительную фазу – внесудебное разбирательство в течение так называемого защитного периода. Продолжительность защитного периода определена в среднем в 3 месяца. Она может быть продлена еще на 3 месяца при согласии комитета кредиторов.
Юридическим лицам, включенных в список приватизируемых предприятий, может быть предоставлен защитный период до 6 месяцев. Предложение об этом может внести в суд соответствующее министерство. В течение льготного периода должник обязан предпринять активные меры по выходу из банкротства. В это время кредиторы не могут требовать от него удовлетворения своих претензий.
В польском законодательстве в настоящее время процедура банкротства распространяется на все имущество должника. Даже при превышении активов над обязательствами возможно объявление его банкротом, в связи с длительным прекращением выплат по долгам. Подобная ситуация не исключена, если активы не могут быть реализованы и должник не имеет свободных оборотных средств для погашения своих обязательств. В момент объявления банкротства несостоятельный должник на основании закона теряет права на управление, использование и распоряжение имуществом. Все действия по процедуре банкротства находятся в компетенции суда либо назначенного им судьи-комиссара. Таким образом, польское законодательство предоставляет кредиторам гораздо меньше прав в отношении имущества, чем российское.
Отличительным моментом для стран Восточной Европы является то, что политика большинства данных государств была ориентирована на социальный строй и они, как и Россия, переживали переход к рыночным отношениям. По этой причине становление и развитие института банкротства в представленных государствах схоже с российским. В странах Западной Европы рыночные отношения не претерпевали перерыва, вследствие чего процедура банкротства в капиталистических странах более совершенна.
Бельгийский закон о банкротстве предусматривает несколько процедур, направленных на восстановление платежеспособности должника, и одну процедуру принудительной ликвидации несостоятельного должника с продажей его активов и распределением средств среди кредиторов. Только последняя процедура называется «банкротством», хотя процедуры реструктуризации и мирового соглашения, порядок их осуществления также определен в законе. Для осуществления банкротства суд назначает куратора, при этом органы управления и собственники должника теряют свои полномочия. Контролирует деятельность куратора судебный комиссар, который следит, чтобы куратор действовал в строгом соответствии с законом, рассматривает все жалобы на действия куратора, и в случае выявления нарушения обращается в суд.
Французское законодательство о банкротстве предусматривает как процедуры реабилитации несостоятельного должника, так и его банкротства. Согласно закону процедуры финансового оздоровления осуществляют администраторы, а процедуры банкротства – ликвидаторы. Один и тот же человек не может совмещать обе эти профессии.
Институт банкротства в Великобритании имеет многовековую историю. Государственное регулирование практиков по несостоятельности обеспечивается, во-первых, наличием законодательно установленных подробнейших правил и инструкций, касающихся всех без исключения аспектов их деятельности, делопроизводства, отчетности во всех процедурах реструктуризации и банкротства. Во-вторых, закон предусматривает обязательное лицензирование практиков по несостоятельности, причем условия лицензирования очень жестки и очень подробно освещены. В-третьих, закон наделяет министерство торговли и промышленности полномочиями государственного органа по банкротству.
В Германии, в условиях стабильной конъюнктуры, считается «нормальной» доля банкротств в размере до 50% от числа созданных за год фирм. Давно отработанная система законодательства Германии предусматривает несколько процедур «исчезновения» предприятий и фирм. В этой связи необходимо отметить, что под ликвидацией понимается только не принудительное закрытие. Если предприятие не имеет долгов, владелец может принять решение об его ликвидации, в частности, с истечением оговоренного в документах срока деятельности. Во всех остальных случаях при наличии долгов предусматривается возможность насильственного вмешательства в деятельность фирмы через суд. С этой целью разработаны правила установления факта неплатежеспособности, внесудебного и судебного удовлетворения требований кредиторов, конкурсного производства, принудительной ликвидации предприятия. Исходным и основным моментом является признание судом неплатежеспособности фирмы на основе исков кредиторов или заявления самого владельца. Для такого решения достаточно неоплаты счетов в течение 1 месяца на сумму, превышающую легко реализуемые ликвидные средства.
В США общие положения о несостоятельности регулируются законом о банкротстве 1979 года, с последующими изменениями. Эти правовые акты регулируют признание несостоятельными почти всех субъектов хозяйственной деятельности, за некоторым исключением. В США в соответствии с законом могут быть признаны банкротами физические лица, товарищества и корпорации. Исключение составляют страховые и банковские корпорации, а так же строительные и кредитные учреждения и союзы, подчиняющиеся специальному законодательству. Дела о признании несостоятельными в США рассматривают специальные суды. Заявление ходатайства в суд должником и кредиторами допускается лишь при превышении задолженности – 5000 долларов. Суд может сам возбудить дело о признании несостоятельным, если нарушены интересы общественные или того требуют интересы кредиторов, или компания, по мнению суда, неизбежно станет неплатежеспособной.
Вопросы организации процедуры банкротства, как в России, так и за рубежом регулируются законодательными документами. Для правильного проведения процедуры банкротства необходимо в совершенстве владеть всей нормативной базой по данному вопросу. Несмотря на то, что российское законодательство по банкротству – довольно молодое, на данный момент разработано множество регламентирующих документов по организации процедур несостоятельности.
Сегодня нормативно-правовой базой банкротства предприятий РФ служат следующие документы:
1. Гражданский кодекс РФ.
2. Арбитражный процессуальный кодекс РФ.
3. Уголовный кодекс РФ.
4. Федеральный закон «О несостоятельности».
5. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятий».
6. Методические положения по оценке финансового положения предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
7. Методические рекомендации по выявлению неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, а так же по определению неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью.
8. Приказ Президента РФ «О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера».
9. Постановление Правительства «О Федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению».
10. Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.
11. Постановление Правительства «Положение о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству».
12. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации.
Федеральный закон «О несостоятельности» позволяет решить широкий и значимый круг задач:
· Оздоровление экономики путем банкротства неэффективно работающих предприятий;
· Защита интересов кредиторов, которые так и не получили от заемщика ожидаемых доходов на вложенный капитал в связи с нерациональным его использованием;
· Защита интересов инвестора;
· Восстановление финансовой устойчивости несостоятельных предприятий, оказавшихся не по своей вине в трудном финансовом положении, хотя многих из них можно отнести к потенциально перспективных хозяйствующим субъектам.
Закон регулирует порядок и условия осуществления по предупреждению несостоятельности предприятий, определяет следующие процедуры:
· Наблюдение применяется к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведение анализа финансового состояния должника, составление реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;
· Финансовое оздоровление применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;
· Внешнее управление применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности;
· Конкурсное производство применяется к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;
· Мировое соглашение представляет собой процедуру банкротства, которая может быть применена на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.
С экономической точки зрения в системе предложенных процедур важную роль играет финансовое оздоровление организаций, оказавшихся в столь затруднительном финансовом положении. Такая процедура на законных основания в систему банкротства российских предприятий введена впервые. В финансовом оздоровлении заинтересован, прежде всего, сам должник, поскольку он продолжает свою деятельность, но с ограничениями в управлении. У него появляется реальная возможность избежать банкротства, удовлетворяя требования кредиторов, не доводя дела до конкурсного производства и продажи имущества.
В законе прописана система мер по восстановлению платежеспособности должника:
· Перепрофилирование производства;
· Закрытие нерентабельных производств;
· Взыскание дебиторской задолженности;
· Продажа части имущества должника;
· Уступка должнику;
· Увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;
Как видим, законодательство о банкротстве предприятий основывается на принципе неплатежеспособности предприятия. Предприятие, столкнувшись с финансовыми затруднениями, должно дать оценку сложившейся ситуации и, оценив степень своих финансовых проблем, принять решение о его дальнейшем функционировании, своевременно выработать меры по предупреждению банкротства либо принять решение о ликвидации предприятия, распродаже его по частям.
В процессе прохождения через процедуру несостоятельности руководители должны строго следовать не только законодательным актам в данной области, но и законодательным актам, регулирующим и другие области жизнедеятельности страны: законодательство по бухгалтерскому учету, уголовное право, гражданское право.
Руководители предприятия и главный бухгалтер при определенных обстоятельствах несут уголовную ответственность по совершаемым операциям юридического лица, поэтому уголовный кодекс имеет важное значение при прохождении банкротства. Дела о ликвидации предприятия рассматриваются в арбитражном суде в соответствии с Арбитражным процессуальным кодексом.
Статьей 63 ГК РФ установлено, что ликвидация юридического лица считается завершенной, а юридическое лицо – прекратившим существование после внесения об этом записи в Единый государственный реестр юридических лиц.
Таким образом, Институт банкротства является предметом непрерывных споров и повышенного внимания, как со стороны государственных органов, так и хозяйствующих субъектов многих стран. Вопросы устройства современного института банкротства в России весьма актуальны и важны для эффективного функционирования законов рыночной экономики. При этом, если юридическая сторона банкротства постоянно совершенствуется, то организации бухгалтерского учета до настоящего времени не уделялось должного внимания. Неразработанность вопросов учета и формирования отчетности при ликвидации предприятий остается острой проблемой, тормозящей работу специалистов. Справедливость данных суждений подтверждается отсутствием отдельных нормативных документов и небольшим количеством как научных, так и практических публикаций.
1.2 Основные положения банкротства в России
Согласно ст. 3 Федерального закона «О несостоятельности» признаком банкротства юридического лица является его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются на дату подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом.
Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и заявленных после принятия арбитражным судом такого заявления и до принятия решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, определяются на дату введения каждой процедуры банкротства, следующей после наступления срока исполнения соответствующего обязательства. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, определяются на дату открытия конкурсного производства. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей, выраженных в иностранной валюте, определяются в рублях по курсу, установленному Центральным банком Российской Федерации, на дату введения каждой процедуры банкротства.
Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается установленным, если он определен судом. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, кредитор, уполномоченные органы. В данном случае под уполномоченными органами нужно понимать органы исполнительной власти и организации, наделенные в соответствии с законодательством Российской Федерации правом взыскания задолженности по обязательным платежам, вправе участвовать в судебных заседаниях по рассмотрению обоснованности требований по этим платежам и оснований для включения этих требований в реестр требований кредиторов.
При рассмотрении дела о банкротстве должника – юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:
наблюдение;
финансовое оздоровление;
внешнее управление;
конкурсное производство;
мировое соглашение.
Алгоритм процедур банкротства в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности» представлен в приложении А.
Наблюдение вводится по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя. При возбуждении дела о банкротстве на основании заявления должника наблюдение вводится с даты принятия арбитражным судом заявления должника к производству. В случае возбуждения дела о банкротстве на основании заявления должника о введении наблюдения указывается в определении о принятии заявления должника. Наблюдение должно быть завершено с учетом сроков рассмотрения дела о банкротстве, которые не должны превышать семи месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд. С даты вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения наступают следующие последствия:
требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением установленного порядка предъявления требований к должнику;
по ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным с взысканием с должника денежных средств;
приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, в том числе снимаются аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения имуществом должника. Основанием для приостановления исполнения исполнительных документов является определение арбитражного суда о введении наблюдения;
запрещаются удовлетворение требований учредителя должника о выделе доли в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей, выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли;
запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;
не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования.
Перечисленные выше последствия наступают при условии, что определение арбитражного суда о введении наблюдения направляется арбитражным судом в кредитные организации, с которыми у должника заключен договор банковского счета, а также в суд общей юрисдикции, главному судебному приставу по месту нахождения должника и его филиалов и представительств, в уполномоченные органы.
Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями. Органы управления должника могут совершать сделки или несколько взаимосвязанных между собой сделок исключительно с согласия временного управляющего, выраженного в письменной форме. Также органы управления не вправе принимать следующие решения:
о реорганизации и ликвидации предприятия;
о создании юридических лиц или об участии в иных юридических лицах;
о создании филиалов и представительств;
о выплате дивидендов или распределении прибыли между его учредителями;
о размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;
о выходе из состава учредителей, приобретении у акционеров ранее выпущенных акций;
о заключении договоров простого товарищества.
Руководитель в течение десяти дней с даты вынесения определения о введении наблюдения обязан обратиться к учредителям предприятия с предложением провести общее собрание учредителей для рассмотрения вопросов об обращении к первому собранию кредиторов с предложением о введении в отношении должника финансового оздоровления, проведении дополнительной эмиссии акций и иных вопросов. Организация-должник вправе осуществить увеличение своего уставного капитала путем размещения по закрытой подписке дополнительных обыкновенных акций за счет дополнительных вкладов своих учредителей и третьих лиц в порядке, установленном учредительными документами. В этом случае государственная регистрация отчета об итогах выпуска дополнительных обыкновенных акций и изменений учредительных документов должника должна быть осуществлена до даты судебного заседания по рассмотрению дела о банкротстве.
Руководитель организации-должника отстраняется арбитражным судом по ходатайству временного управляющего в случае нарушения требований Федерального закона «О несостоятельности». При обращении временный управляющий обязан направить копии ходатайства руководителю и представителю учредителей предприятия. В случае удовлетворения арбитражным судом ходатайства временного управляющего об отстранении руководителя организации от должности, арбитражный суд выносит определение об отстранении руководителя организации и о возложении исполнения обязанностей руководителя на лицо, представленное в качестве кандидатуры руководителя представителем учредителей. Арбитражный суд на основании заявления временного управляющего может запретить исполняющему обязанности руководителя совершать определенные сделки и действия или совершать их без согласия временного управляющего.
Также при данной процедуре проводится анализ финансового состояния должника с целью определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника. Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.
Если в результате анализа финансового состояния установлено, что стоимость принадлежащего организации-должнику имущества недостаточна для покрытия судебных расходов, кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления только при определении источников покрытия судебных расходов. Если кредиторами не определен источник покрытия судебных расходов или за счет определенного ими источника оказалось невозможным их покрытие, проголосовавшие за решение о введении внешнего управления кредиторы несут солидарную обязанность по покрытию указанных расходов.
Для целей участия в первом собрании кредиторов кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в течение тридцати дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения. Указанные требования направляются в арбитражный суд, должнику и временному управляющему с приложением судебного акта или иных документов, подтверждающих обоснованность этих требований. Указанные требования включаются в реестр требований кредиторов на основании определения арбитражного суда о включении указанных требований в реестр требований кредиторов. Требования кредиторов, по которым поступили возражения, рассматриваются в заседании арбитражного суда. По результатам рассмотрения выносится определение о включении или об отказе во включении указанных требований в реестр.
Сбор первого собрания кредиторов происходит следующим образом: временный управляющий определяет дату проведения первого собрания кредиторов и уведомляет об этом всех выявленных кредиторов, уполномоченные органы, представителя работников должника и иных лиц, имеющих право на участие в первом собрании кредиторов. Первое собрание кредиторов должно состояться не позднее, чем за десять дней до даты окончания наблюдения. При этом право голоса имеют кредиторы и уполномоченные органы, требования которых были предъявлены и внесены в реестр требований кредиторов. В свою очередь, руководитель и представитель учредителей должника на этом собрании право голоса не имеют. Отсутствие указанных лиц не является основанием для признания первого собрания кредиторов недействительным.
Решение первого собрания кредиторов:
о введении финансового оздоровления должно содержать предлагаемый срок финансового оздоровления, утвержденные план финансового оздоровления и график погашения задолженности, а также может содержать требования к кандидатуре административного управляющего;
о введении внешнего управления должно содержать предлагаемый срок внешнего управления, а также может содержать требования к кандидатуре внешнего управляющего;
об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства должно содержать предлагаемый срок конкурсного производства и требования к кандидатуре конкурсного управляющего;
о заключении мирового соглашения должно содержать требования кредиторов и уполномоченных органов, включенные в реестр на дату проведения собрания.
Окончанием наблюдения является вынос определения арбитражного суда на основании решения первого собрания кредиторов о применении той или иной процедуры банкротства.
Финансовое оздоровление. В ходе наблюдения должник на основании решения своих учредителей вправе обратиться к первому собранию кредиторов или к арбитражному суду с ходатайством о введении процедуры финансового оздоровления. По согласованию с должником ходатайство о введении финансового оздоровления может быть подано третьими лицами. Указанное ходатайство должно содержать сведения о предлагаемом обеспечении третьими лицами исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности. При обращении к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшие решение об обращении ходатайством, обязаны представить указанное ходатайство и прилагаемые к нему документы временному управляющему и в арбитражный суд не позднее, чем за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов.
Временный управляющий утверждается арбитражным судом и действует с даты его утверждения арбитражным судом до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения. Временный управляющий предоставляет кредиторам возможность ознакомления с указанными документами. На основании решения собрания кредиторов арбитражный суд выносит решение перейти или нет к финансовому оздоровлению. Если на собрании кредиторов было принято решение о финансовом оздоровлении, то одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, который не должен превышать два года, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности.
С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:
отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;
аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям:
запрещается удовлетворение требований учредителя должника о выделе доли в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей, выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли;
запрещается выплата дивидендов и иных платежей по ценным бумагам;
не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования;
не начисляются неустойки, подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.
Неустойки, а также суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам, подлежат погашению в ходе финансового оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных требований кредиторов. Требования кредиторов, предъявленные в ходе финансового оздоровления и включенные в реестр требований кредиторов, удовлетворяются не позднее чем через месяц с даты окончания исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
План финансового оздоровления, подготовленный учредителями организации утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления. График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это и с даты утверждения графика погашения задолженности арбитражным судом возникает одностороннее обязательство должника погасить задолженность перед кредиторами в установленные графиком сроки. Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления.
В случае неисполнения графика погашения задолженности в установленных размерах) учредители должника, не позднее чем через четырнадцать дней с даты погашения задолженности, вправе обратиться к собранию кредиторов с ходатайством об утверждении внесения в график погашения задолженности изменений. Копия ходатайства направляется административному управляющему. Административный управляющий созывает собрание кредиторов не позднее чем через четырнадцать дней с даты получения ходатайства. В случае принятия решения о внесении изменений в график собрание кредиторов обращается в арбитражный суд с ходатайством об утверждении изменений, внесенных в график погашения задолженности. Если собрание кредиторов отказывается утвердить изме