Роль лизинга в деятельности ЗАО "Русский хлеб"

Оглавление

Введение

1. Содержание, роль и экономическая сущность лизинга

1.1 Сущность лизингового механизма

1.2 Виды лизинговых операций

1.3 Правовое регулирование лизинга в России

1.4 Страхование лизинговых операций

2. Финансово-экономическая оценка использования лизинга для инвестиционного проекта по производству хлебобулочных изделий ЗАО «Русский хлеб»

2.1 Разработка инвестиционного проекта с использованием бизнес - планирования для хлебопекарни "Русский хлеб"

2.2 Исходные данные по финансовому лизингу оборудования для пекарни

2.3 Расчет лизинговых платежей

2.4 Качественные преимущества лизинга в сравнении с прямым кредитованием

Заключение

Библиография

Приложения:

Приложение 1

Приложение 2

ВВЕДЕНИЕ

Экономическая ситуация в России в настоящее время такова, что большинство предприятий сталкиваются с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из- за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. Однако источников финансирования для крупных капиталовложений у предприятий недостаточно. Необходим поиск нетрадиционных методов обновления и ускоренной модернизации основных фондов предприятий. Вместе с тем, как отмечают многие авторы, один из путей решения этой проблемы видится в применении в хозяйственной практике лизинга, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом (14).

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально- технической базы любого производства (24).

Научно- технический процесс во всем мире признается ведущим фактором как развития экономики в целом, так и экономического развития предприятий, это связывается с понятием инновационного процесса и с активным процессом инвестирования (4).

При переходе от регулируемой (планируемой) экономики в России к рыночной модели хозяйствования встаёт вопрос о месте и роли инновационной политики в структуре государственного регулирования экономики. Любая модель хозяйствования в государстве должна быть подчинена ряду основных целей: стимулированию инновационной активности, развитию научно- технического потенциала, государственной и политической независимости, а главное- созданию экономических и социальных условий для повышения благосостояния граждан.

По результатам опроса, проведённого Ассоциацией менеджеров России, степень изношенности основных средств - это одно из основных препятствий развития в России (28).

Инновационная политика и инвестиционный процесс неразрывно связаны с товарно-денежными отношениями, существующими на всех стадиях этого процесса (25).

За время, прошедшее после кризиса 1998г., лизинг подтвердил свою состоятельность как альтернативный способ финансирования приобретения основных средств. Кроме того, банки иногда предпочитают финансировать приобретение через лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное обеспечение, чем просто кредит, о чем неоднократно упоминали интервьюируемые банки. Зарубежные поставщики также могут быть заинтересованы в использовании лизинга как механизма сбыта своей продукции. Они могут работать либо с уже существующей российской лизинговой компанией, либо создать в России свою собственную лизинговую компанию, как это уже сделали Катерпиллар, Даймлер- Крайслер дебис, Джон Дир Раша, Хьюлетт Паккард (5).

Мировая практика давно уже подтвердила, что лизинг существенно и положительно влияет на активизацию деятельности всех его участников и прежде всего на производственную эффективность лизингополучателя- товаропроизводителя, который уступает инвестиционные налоговые льготы лизингодателю взамен на более доступное и дешевое финансирование самого процесса производства, где и создаётся новая стоимость, которая в дальнейшем перераспределяется по всей цепочке. В результате лизинг приносит выгоды не только прямым его участникам, но и позволяет успешнее решать социально- экономические проблемы общества (6).

При исследовании проблем взаимодействия науки с производством, предложения объектов интеллектуальной собственности и платёжеспособного спроса на них, движения кадров в рамках интеллектуального труда, совершенствования всей научной системы в направлении ориентации на рынок новшеств и рисковых капиталов, целесообразным является использование балансовых методов "затраты- результаты", моделей равновесия "спрос- предложение. При перестройке ценовой, кредитной, налоговой политики в сфере науки, а также её потенциала, зависящего от комплекса организационных, экономических, социальных условий, целесообразно использовать метод экономического факторного анализа.

К инновационной относится вся деятельность в рамках инновационного процесса, включая маркетинговые исследования рынков сбыта и поиски новых потребителей, информационное обеспечение возможной конкурентной среды и потребительских свойств товаров конкурирующих фирм, поиск новаторских идей и решений, а также партнёров по внедрению и финансированию инновационного проекта (25).

В инновационной сфере предпочтительными являются экономические методы управления. К прямым методам экономического управления относятся: инвестирование в виде финансирования (целевого, предметно- ориентированного), кредитования, лизинга, фондовых операций, планирования и программирования, государственного предпринимательства.

Для всех предприятий и особенно для тех, которые успешно решают проблему развития собственного производства, острой остаётся проблема дефицита инвестиционных средств (30).

Целями данного исследования являются рассмотрение лизинга как одного из способов финансирования инвестиций, обзор и расчет качественных показателей преимущества лизингового финансирования инвестиций в основные средства производства в сравнении с прямым кредитованием их покупки, а также определение направлений возможного применения лизинга в инвестиционном проекте по производству хлеба - пекарни "Русский хлеб".

Для достижения поставленных целей решаются следующие задачи:

· определение экономической сущности лизинга, его преимуществ и недостатков;

· рассмотрение различных видов лизинга;

· обзор правого регулирования лизинга в Российской Федерации;

· освещение проблем страхования лизинга;

· разработка инвестиционного проекта с использованием бизнес- планирования;

· расчет лизинговых платежей;

· финансово - экономическая оценка использования лизинга для проекта.

Объектом исследования является лизинговый механизм, его отличительные черты и особенности, возможностью его использования и внедрения для организации и развития цивилизованного производства и торговли хлебобулочными изделиями.

Предметом исследования является двойственная экономическая природа лизинга как имущественного кредита и инвестиции.

В процессе решения отдельных задач в дипломе применяются статистические методы, методы экономического моделирования и прогнозирования.

Результаты исследований убедительно доказывают необходимость применения лизинга для получения необходимых средств производства в техническом обновлении и интенсификации хлебобулочного производства.

1. СОДЕРЖАНИЕ, РОЛЬ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА

1.1 Сущность лизингового механизма

Современное слово лизинг (англ.- leasing, производное от глагола lease- брать и сдавать имущество во временное пользование в аренду), появилось в начале 60-х годов нашего века (4).

 Лизинг во многих странах мира широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности. В России, несмотря на определённую активность, ещё только определяются пути и формы его развития.

Однако кризисное состояние экономики, когда многие предприятия не способны вкладывать крупные финансовые средства в техническое обновление и интенсификацию производства, диктует необходимость значительного повышения роли лизинга, позволяющего привлекать большие средства, в том числе и частные инвестиции, для развития производственной сферы и поддержания отечественного производства всех форм собственности, и в первую очередь занятого инновационным предпринимательством (23).

Содержание и роль экономической сущности лизинга в теории и на практике трактуются по- разному. Одни видят лизинг как способ кредитования предпринимательской деятельности, другие отождествляют его с финансовой арендой (ст.665 ГК РФ) (1), третьи считают лизинг завуалированным способом купли- продажи средств производства, четвертые видят его как управление чужим имуществом по поручению доверителя. При таком разночтении современное понимание лизинга восходит к многовековым классическим принципам о разграничении понятий «собственник» и «пользователь» имущества. Как возникновение, так и существование этих понятий в качестве особого вида предпринимательства заключается в возможности разделения собственности на важнейшие правомочия – пользование имуществом (использование его с целью извлечения дохода, социальных и других выгод), и само право собственности (правовое владение объектом собственности). Исходя из этого, лизинг можно трактовать как способ реализации отношений собственности, определяющий состояние производительных сил и производственных отношений во взаимосвязи.

Вкладывая свои средства и труд в обновление и наращивание мощностей, предприятие становится не только владельцем, но и собственником приобретённого имущества.

Предприятие как лизингополучатель в результате лизинговой сделки выступает как предприниматель, собственник, производитель. Он не только использует переданное ему имущество, но и владеет и распоряжается им определённым образом, являясь при этом полным собственником вложенных им отделимых и неотделимых затрат в улучшение средств производства, а также части новых основных средств в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период (18).

Являясь организационной формой предпринимательской деятельности, лизинг, имея отношение к собственности, обеспечивает определённую систему хозяйствования. Как и всякая экономическая категория, он имеет своё собственное содержание и различные формы проявления (17).

Общепризнанно, что лизинговый механизм взаимосвязан с арендным (ГК РФ) (1), однако при этом он имеет и более сложную, тройственную основу и содержит компоненты как кредитной, инвестиционной сделки, так и арендной деятельности, при этом взаимодействуя и образовывая новую организационно- правовую форму предпринимательства, требующей широкого диапазона знаний производства, изменяющихся потребностей клиента и особенностей финансового бизнеса и др. Лизинговый механизм реализует комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду. Следовательно, для производства лизинг является средством наращивания мощностей, инструментом ускорения научно- технического прогресса, обновления производственного потенциала предприятий, всего народного хозяйства, механизмом существенного повышения эффективности инвестиций в средства производства.

Существует лизинг как движимого имущества ( машинно- технический лизинг), так и недвижимого имущества. К движимому имуществу относятся: технологическое оборудование, транспортные средства, строительная техника и др.; к недвижимому имуществу - здания и сооружения производственного назначения. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использовать ее в коммерческих и производственных целях. Следовательно, лизинг - особый вид предпринимательской деятельности, состоящий из организационно- экономических форм отношений. Как сложное социально- экономическое явление, он охватывает важнейшие функции по формированию многоукладной экономики: финансовую, производственную, снабжения, использования налоговых льгот и амортизационных льгот.

По методу финансирования различают срочный лизинг , при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта. На практике применяются и другие виды лизинга.

Для организации на практике целенаправленного использования лизинга важное значение приобретает правильное определение видов, форм и способов их реализации.

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от : форм организации сделок, их продолжительности; объёмов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка.

Лизинг принято подразделять на два основных вида- финансовый и оперативный.

При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срока службы, т.е. срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества договора, а также производителя принадлежит лизиногополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя осуществляет лизингодатель. Во всех случаях лизингодатель при приобретении имущества обязан предупредить производителя о том, что имущество приобретается для передачи его в лизинг. Финансовый лизинг характеризуется некоторыми особенностями (табл.1.1)(14).

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечению срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер) (4).

Таблица 1.1

Взаимоотношения участников финансового лизинга

При финансовом лизинге, с дополнительным привлечением средств, важное значение имеют как процедура приобретения лизингового имущества, так и гарантии, залоги, система страхования. При этом процедура приобретения лизингового имущества может иметь три варианта: первый- когда лизингополучатель самостоятельно выбирает имущество и его производителя (продавца), лишь оплачивает эту сделку, и передает по договору право пользования им лизингополучателю, второй- лизингодатель выбирает производителя и при этом несет ответственность перед лизингополучателем за условия поставки имущества; при третьем варианте лизингодатель уполномочивает лизингополучателя быть агентом по операциям с производителем.

Финансовый- наиболее распространённый вид лизинга. Он предусматривает сдачу в лизинг имущества на длительный срок и полное возмещение стоимости за период его пользования. По сути это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала. Реализация финансового лизинга осуществляется по схеме (рис.1.1) (14), предусматривающей: отбор потенциальным лизингополучателем (предприятием) необходимого имущества; согласование с его производителем цены и сроков поставки; оплату имущества лизингодателем и получение ссуды банка.

По договору оперативного лизинга имущество передаётся лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что даёт возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднакратно. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от одних суток до трёх лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество (автомобили, самолёты и другие виды техники), необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро устаревающая морально. При оперативном лизинге право выбора имущества принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются наличием имущества на складе лизингодателя (6).