Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным

Артем Белов Исследовательско-консультационная фирма «АЛЬТ», Санкт-Петербург – Москва

Что такое инвестиционно привлекательный бизнес?

«Понятный» и прозрачный для инвестора бизнес;

Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития;

Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски.

Принципиально можно выделить три ключевых типа «инвесторов»:

Стратегические инвесторы – заинтересованы в управлении бизнесом;

Портфельные (институциональные) инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков;

Кредитующие организации – заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков.

Первый тип – стратегические инвесторы – ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим.

Портфельные (институциональные) инвесторы

Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования в бизнесу:

Прозрачность;

Приоритеты, цели и стратегия;

Обеспечение «выхода» из проекта для портфельного инвестора.

Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:

Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления;

Разработка стратегии развития бизнеса;

Разработка механизмов выхода из проекта.

1. Реструктуризация бизнеса:

Стратегии роста и повышения стоимости;

Спрос, экономика, организация;

Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция.

2. Реструктуризация активов:

«Профильные» - «непрофильные»;

Что делать с «непрофильными» активами;

Критерии эффективности использования аутсорсинга;

3. Реструктуризация системы управления:

Децентрализация управления;

Выстраивание системы отношений «собственники - управляющая компания – дочерние компании».

4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:

Обеспечение ликвидность акций на рынке;

Возможность выкупа акций стратегическим инвестором.

Пример

Кредитующие организации

Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):

Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;

Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка;

Залог, гарантии.

Что может обеспечить соответствие этим требованиям:

Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;

Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов.

Пример

Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий позволить компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих организаций.